Народные облигации становятся важным инструментом для финансирования региональных проектов и повышения финансовой грамотности населения.
По словам Виктора Олеговича Жидкова, председателя правления НКО «Национальный расчетный депозитарий», этот инструмент, появившийся относительно недавно, стал настоящим прорывом. Он служит мостом для тех, кто хочет перейти от классических депозитов к инвестиционным продуктам, сочетая простоту вклада с преимуществами ценной бумаги, которую можно продать в любой момент с сохранением дохода.
Пионеры и площадки для размещения
Как отметил Виктор Жидков, на сегодняшний день на платформе «Финуслуги» Московской биржи, агентом по продаже которой выступает НРД, разместили облигации два региона: пионером стала Калининградская область, выпустившая пять выпусков, а летом 2023 года к ней присоединилась Москва с выпуском зеленых облигаций.
Альтернативные площадки для размещения существуют, однако, по словам эксперта, ключевое различие заключается в удобстве для конечного инвестора. «Облигации, размещенные на бирже и через некоторые внебиржевые площадки, могут приобретаться инвесторами только через брокера», — пояснил Жидков. Преимущество же «Финуслуг» в максимально упрощенной процедуре: для покупки бумаг нужна лишь учетная запись на «Госуслугах», что делает инструмент доступным для широкого круга граждан.
Больше, чем просто финансирование
Хотя основная цель выпуска — привлечение средств под конкретные проекты, Виктор Жидков выделяет и другие, не менее важные эффекты. Прежде всего, это повышение лояльности населения и построение открытого диалога между властью и гражданами. Кроме того, размещение на онлайн-платформе является значимым шагом в цифровизации госуправления — одном из ключевых векторов развития регионов. Наконец, решается задача повышения финансовой грамотности: население знакомится с новым инструментом, формируя культуру инвестирования.
Технология выпуска и вызовы
Процесс выпуска облигаций в НРД полностью отлажен и занимает в среднем не более трех месяцев. Как подчеркивает председатель правления, крайне важно изначально определить конкретные инвестиционные проекты, поскольку народные облигации — это инструмент импакт-инвестирования. «Инвесторам важно чувствовать свою сопричастность к решению общих проблем», — отмечает он. После выбора проекта необходимо согласовать выпуск с органами власти региона и Министерством финансов. Стоимость размещения рассчитывается индивидуально и может быть ниже для тех, кто активно вовлекается в продвижение.
Что касается сложностей, то, по словам Виктора Жидкова, процесс выпуска полностью цифровизирован и поддержан НРД. Основная задача для региона — выбор проекта и разработка маркетинговой стратегии.
Перспективы в условиях высокой ставки
Высокая ключевая ставка Банка России действительно создает нагрузку на бюджет и может сдерживать некоторые выпуски. Однако, как считает эксперт, реализация одобренных проектов обычно продолжается по плану, несмотря на изменение конъюнктуры. НРД рассматривает возможность создания более гибкого инструмента, например, с купонами, привязанными к ключевой ставке, чтобы нивелировать этот эффект.
«Мы рассчитываем, что популярность этого инструмента будет расти даже в нынешних условиях», — заявил Виктор Жидков. В планах на 2024 год — привлечение новых эмитентов, такие регионы, как Ульяновская область и Пермский край, уже озвучили свое желание выпустить народные облигации. Кроме того, планируется дальнейшее развитие самого инструмента, например, введение возможности повторного обращения бумаг, как в пятом выпуске Калининградской области.